關于2014年公開發行A股可轉換公司債券攤薄即期回報對公司主要財務指標的影響及公司采取措施的公告
根據《國務院辦公廳關于進一步加強資本市場中小投資者合法權益保護工作的意見》（國辦發[2013]110號）的相關要求，現將本次發行攤薄即期回報對公司主要財務指標的影響及公司采取的措施報告如下：
一、本次可轉換公司債券發行攤薄即期回報對公司主要財務指標的影響
假設前提：
1、本次可轉債發行方案于2014年12月實施完畢，并于2015年12月全部轉股。
2、公司2014年年度、2015年年度營業收入、成本費用、利潤保持穩定，與2013年度持平；公司2014年年度、2015年年度現金分紅的時間、金額與2013年度分紅保持一致。（該假設并不代表公司對2014年及2015年的盈利預測，能否實現取決于國家宏觀政策、市場狀況的變化等多重因素，存在不確定性，敬請投資者特別注意）。
3、本次可轉債的轉股價格為4.59元/股（截至2014年7月3日前二十個交易日股票交易均價與2014年7月3日股票交易均價較高者）。基于上述假設的前提下，本次可轉債轉股攤薄即期回報對公司主要財務指標的影響測算如下：
| 項目 | 2014年度 / 2014年12月31日 | 2015年度 / 2015年12月31日 | |
| 轉股前 | 轉股后 | ||
| 總股本（股） | 11,837,062,387 | 11,837,062,387 | 14,015,711,624 |
| 本期現金分紅（萬元） | 182,108.65 | 182,108.65 | |
| 本次發行募集資金（萬元） | 1,000,000 | - | |
| 股東大會通過現金分紅月份 | 2014年4月 | 2015年4月 | |
| 現金分紅完成月份 | 2014年6月 | 2015年6月 | |
| 期初股東權益（萬元） | 3,614,162.24 | 4,007,783.33 | |
| 期末股東權益（萬元） | 4,007,783.33 | 4,401,404.42 | 5,401,404.42 |
| 基本每股收益（元）（未加權平均） | 0.49 | 0.49 | 0.41 |
| 每股凈資產（元） | 3.39 | 3.72 | 3.85 |
| 加權平均凈資產收益率（%） | 15.11% | 13.69% | 12.24% |
關于測算的說明如下：
1、上述測算未考慮本次發行募集資金到賬后，對公司生產經營、財務狀況（如財務費用、投資收益）等的影響。
2、本次可轉債的發行數量和發行完成時間僅為估計，最終以經中國證券監督管理委員會核準的發行數量和實際發行完成時間為準。
3、在預測公司發行后凈資產時，未考慮除募集資金和凈利潤之外的其他因素對凈資產的影響。
鑒于本次可轉債轉股價格高于公司每股凈資產，故轉股完成后，預計公司2015年底的每股凈資產將由3.39元提高至3.85元，每股凈資產增加0.46元。同時，本次可轉債轉股完成后，公司資產負債率將下降，有利于增強公司財務結構的穩定性和抗風險能力。
本次可轉債轉股完成后，公司凈資產將大幅增加、總股本亦相應增加，但項目建設周期較長，項目建成投產后產生的效益也需要一定的過程和時間，因此，每股收益和凈資產收益率有可能在本次可轉債轉股期內出現下降。未來，募集資金投資項目的完成將有助于公司每股收益和凈資產收益率的提升。
二、公司應對本次可轉換公司債券發行攤薄即期回報采取的措施
為保證此次募集資金有效使用、有效防范即期回報被攤薄的風險，提高未來的回報能力，公司擬采取以下措施：
（一） 規范管理募集資金，確保募集資金使用安全
為規范募集資金的管理和使用，確保本次發行募集資金專項用于募投項目，公司已經根據《公司法》、《證券法》和《上海證券交易所股票上市規則》等法律、 法規的規定和要求，結合公司實際情況，制定并完善了《浙江浙能電力股份有限公司募集資金管理制度》，明確規定公司對募集資金采用專戶專儲、專款專用的制度，以便于募集資金的管理和使用以及對其使用情況加以監督。公司董事會將嚴格按照相關法律法規及《浙江浙能電力股份有限公司募集資金管理制度》的要求規范管理募集資金，確保資金安全使用。
（二）加快募投項目投資進度，盡早實現預期效益
本次募集資金投資項目主要運用于大功率火電機組建設，以及核電項目的投資建設。投資項目建成后，公司將新增煤電權益裝機容量388萬千瓦、核電權益裝機容量106萬千瓦，電源結構進一步優化。
本次發行募集資金到位后，公司將抓緊進行本次募投項目的實施工作，積極調配資源，統籌合理安排項目的投資建設進度，力爭縮短項目建設期，實現本次募投項目的早日投產并實現預期效益，避免即期回報被攤薄，或使公司被攤薄的即期回報盡快得到填補。
（三）加強經營管理，提升整體盈利能力
為了加強公司的經營管理水平，提升整體盈利能力，公司將重點開展以下工作：一是要繼續優化產業結構，進一步提高大容量機組裝機比例，加快新技術應用與改造升級步伐，進一步提高機組可靠性指標和運行管理水平；二是把握煤炭采購時機，統籌國內國際兩個煤炭市場，采取基準價結合市場行情的定價機制，有效控制采購節奏，適當擴大進口煤采購比例，降低煤炭綜合采購成本；三是加強公司與各職能部門的溝通，爭取更大的發電量額度，力爭穩發多發，并增加發電利用小時，加強運行管理，減少機組故障非停，借此進一步提高市場的占有率；四是加快體制機制創新，合理配置人與機構等要素，加快建立完善績效管理、預算管理體系，以經營責任制考核為抓手全面落實經營責任，同時深化配煤摻燒工作，提高燃料利用率，積極開展日常檢修工作，防止機組因損壞導致的停運，降低內部生產和維修成本。
（四）嚴格執行現金分紅，保障投資者利益
根據中國證券監督管理委員會《關于進一步落實上市公司現金分紅有關事項的通知》、《上市公司監管指引第3號—上市公司現金分紅》、《上海證券交易所上市公司現金分紅指引》等規定，公司制定和完善了《公司章程》中有關利潤分配的相關條款，明確了公司利潤分配尤其是現金分紅的具體條件、比例、分配形式和股票股利分配條件等，完善了公司利潤分配的決策程序和機制以及利潤分配政策的調整原則，強化了中小投資者權益保障機制。本次可轉債發行后，公司將依據相關法律規格規定，嚴格執行《公司章程》并落實現金分紅的相關制度，保障投資者的利益。
三、風險提示
2013年10月11日，根據《國家發展改革委關于調整發電企業上網電價有關事項的通知》（發改價格[2013]1942號）的規定，浙江省電價政策有所調整，省統調燃煤電廠上網電價每千瓦時降低2.5分錢。受此政策影響，2014年1-3月平均上網電價較2013年度較同期數據有所降低；同時，由于2014年宏觀經濟復蘇勢頭放緩，浙江省內工業和居民用電需求增速同比放緩，平均發電小時數預計較去年同期相比有所下降。因此預計在燃煤價格進一步下降空間有限的前提下，上網電價下調及省內發電企業設備平均利用小時數下降的影響將持續全年。因此，2014年的每股收益、凈資產收益率等財務指標與上年同期相比，可能呈下降趨勢。
本次發行募集資金擬用于投資3個控股項目和2個參股項目，共投入募集資金100億元。項目總投資金額較大，實施過程較復雜，設備及材料是否能按時間進度到位、工程施工是否能如期完成并保證質量等因素都有可能影響項目實施進度。此外，項目建成后其實際生產能力受設備的運行狀況、市場需求的變化等因素的影響，可能與目前預期存在一定差異。
本次可轉債發行后，如可轉債持有人在轉股期開始后的較短期間內將可轉債轉換為公司股票，公司的凈資產和股本總數將相應增加。由于募集資金投資項目需要一定的建設期，如果募集資金投入項目不能及時產生收益，公司將面臨當期每股收益和凈資產收益率被攤薄的風險。
特此公告。
浙江浙能電力股份有限公司董事會
2014年7月5日